На пути к успеху трейдер и инвестор должны постоянно пополнять свой арсенал знаний. Теория лишь на первый
взгляд может показаться лишней. На самом же деле – это связующее звено
всех ваших знаний о рынке и его особенностях. В частности, ключевую роль
во многих экономических процессах играют валютные рынки. Что и
говорить, в мире постоянно совершаются миллионы операций с обменом
товаров, капиталов и услуг. Естественно, что это требует расчетов. Таким
образом, все участники обмена (экспортеры, инвесторы, посредники,
импортеры и другие предприниматели) вынуждены использовать не только
национальную валюту, но и иностранные деньги.
Только так можно в полной мере нормализовать внешнеторговые отношения. А
где происходит торговля валют? Естественно, на валютном рынке. Валютные рынки мира
Раз уж мы заговорили о валютных рынках мира, то просто обязаны углубиться в данную тематику. Сегодня валютные рынки есть во всех наиболее крупных финансовых центрах мира - Париже, Лондоне, Токио, Сянгане, Цюрихе и прочих городах. Деньгами, которые попадают в мировой кругооборот, пользуются банки. Одним из наиболее крупных сегодня является валютный рынок Лондона, где совершаются сделки почти на 500 миллиардов долларов. Это ни много, ни мало – почти треть всех ежедневных мировых сделок с валютой. Другие биржи – в Нью-Йорке, Париже, Фракнфурте-на-Майне также очень мощные, но с Лондонским валютным рынком не сравнятся. Лондон заслуженно занимает лидирующие позиции в данной сфере – он обладает огромным опытом и большим числом иностранных банков. Результатом мощного интеграционного процесса стало появление в обороте евро с 1999 года. Курс валюты относительно доллара регулирует Европейский центральный банк. А как дела обстоят в азиатском регионе? Здесь лидирующие позиции занимает валютный рынок Сингапура. На нем ежедневный оборот средств подбирается к отметке в 150 миллиардов долларов, за ним – Токио. Активно работают региональные и местные рынки валют, где также совершаются сделки с мировыми валютами, но в более мелких масштабах. При этом котировки той или иной валюты могут резко отличаться от тех, что предложены банками.
Виды валютных рынков
Валютный рынок имеет довольно сложную структуру, что делает его «многоликим». Но, благодаря четко продуманной классификации, можно довольно быстро разложить свои знания об этой сфере «по полочкам». Итак, валютные рынки различаются:
1) По сфере распространения валютных сделок:
2) По степени организации:
- биржевой валютный рынок имеет отличную организацию. Его представителем является валютная биржа – организация, которая торгует ценными бумагами и валютной. Биржа – это не коммерческая компания. Ее функция – мобилизация свободных финансов с помощью продаж ценных бумаг и валюты. Кроме этого, валютная биржа имеет ключевое значение в установлении рыночной цены валюты; внебиржевой валютный рынок организуют дилеры. Последние не обязательно должны быть членами биржи. Чаще всего такие сотрудники работают с биржей через интернет или по телефону.3) По отношению к валютным ограничениям:
- свободный валютный рынок, где нет каких-либо ограничений; - несвободный валютный рынок. Что такое валютные ограничения в принципе. Это ряд мер, которые имеют организационный, экономический или законодательный характер. Направлены они на организацию валютного рынка. Какие существуют валютные ограничения? Таковых множество – это и запрещение торговли иностранной валютой, регулирование переводов (платежей) в иностранной валюте и так далее.
4) По режиму:валютный рынок с одним режимом.
Особенность таких рынков в тонкостях определения курсов валют – при помощи фиксинга (курс фиксируется) или же плавающий курс – базируется с учетом текущего спроса и предложения. На базе фиксинга прописываются курсы покупателя и продавца; - валютный рынок с двойным режимом подразумевает применение, как фиксированных, так и плавающих курсов валют.5) По составу участников:
- прямой валютный рынок подразумевает совершение сделок между покупателем и продавцом. Посредник не принимает никакого участия в операции; - брокерский валютный рынок. Здесь во всех сделках с валютами участвует профессиональный посредник – брокер.6) По времени совершения сделок:
- наличный валютный рынок. На данном рынке происходят конверсионные операции спот Поставка валюты осуществляется в кратчайшие сроки – чаще всего в период двух суток после завершения сделки. При этом обмен валюты осуществляется практически мгновенно; - срочный валютный рынок – рынок, где все сделки совершаются в конкретный период. В состав срочных рынков входят, в свою очередь, рынки валютных фьючерсов и валютных форвардов. Вот на этом остановимся подробнее. Валютный фьючерс (если мы говорим о сделке) – это покупка (продажа) валюты по фиксируемой в определенный период времени цене (на момент совершения сделки). При этом сама операция исполняется через определенный промежуток времени. По своей сути фьючерс схож с форвардом, но есть некоторые особенности: - во-первых, валютные форварды заключаются не на валютной бирже, в отличие от валютных фьючерсов; - во-вторых, валютные фьючерсы стандартизированы (форварды данной особенностью не обладают); - в-третьих, фьючерсные контракты можно перепродавать, а форвардные - нет; - в-четвертых, валютные форварды могут заключаться, как при помощи обмена «тикетами», так и в письменном виде. В случае с фьючерсами возможно только письменное оформление. Что в итоге? Фьючерсные контракты можно перепродавать до момента его исполнения. Форвардный не подразумевает перепродажи – это обычная передача прав на какой-либо актив.
7) По торгуемым контрактам:
рынок валютных фьючерсов В качестве объекта торговли выступает исключительно контракт. При этом продавец обязуется продать, а покупатель – купить определенный объем валюты в конкретный период времени; -рынок валютных опционов. Здесь объектом торговли выступает контракт, который дает возможность покупать или продавать валюту по определенной цене и в конкретный день.Чем же отличаются валютные опционы от валютных фьючерсов. Здесь все просто: валютные опционы могут заключаться в любом месте – вне биржи или на ней, а валютные фьючерсы – исключительно на бирже. Кроме этого, фьючерсные сделки должны быть выполнены на 100%, валютные опционы можно не выполнять. Как фьючерсные, так и опционные контракты можно продавать и покупать до момента исполнения.8) По виду валюты
– рынок евро, рынок доллара, рынок рубля и так далее.
Выводы
Валютный рынок очень многообразен, но разобраться в его особенностях совсем не сложно. Конечно, подобные знания не гарантируют вам прибыли в торговле, но уверенности в своих силах добавят однозначно. Удачи.